全球科技巨頭英偉達豪擲資金投資了超過10家AI制藥公司，向全球宣告：醫(yī)藥領域的新風口已經(jīng)來臨！

       如今，AI制藥領域吸引了眾多企業(yè)爭相涉足，不僅有科技巨頭英偉達、谷歌、百度等，還有海外醫(yī)藥巨頭默沙東、羅氏和艾伯維，以及國內(nèi)知名企業(yè)泓博醫(yī)藥、藥明康德、復星醫(yī)藥等。

       AI制藥賽道為何如此火熱？

       01

       全球TOP20制藥巨頭入局

       AI制藥有多火？從跨國制藥巨頭爭相入局即可窺見一斑。

       目前，全球排名前20的制藥巨頭，如輝瑞、強生、賽諾菲和諾華等，均已與AI公司展開合作。自2016年以來，這樣的合作數(shù)量逐年增加，僅在2020年就達到了132次。

       要知道，能吸引全球前20大藥企爭相布局的賽道不多。就連“當紅炸子雞”ADC藥物，也未能將所有巨頭“一網(wǎng)打盡”（比如諾華就未涉足ADC）。

       AI制藥的火熱，還體現(xiàn)在交易金額上。

       最負盛名的莫過于2021年Recursion與羅氏基因泰克達成合作：前者利用技術(shù)在神經(jīng)科學和腫瘤領域賦能藥物發(fā)現(xiàn)，后者可能啟動多達40個項目，每個項目的開發(fā)、商業(yè)化、凈銷售額里程碑以及凈銷售額的分層版稅將超過3億美元。若所有項目成功開發(fā)和商業(yè)化，Recursion將可能獲得超過120億美元的收益。

       值得一提的是，2020-2021年共有12家海外AI制藥公司成功上市。其中，Recursion是英偉達投資的公司之一，于2021年4月登陸納斯達克，當月股價漲幅高達約86%，是目前AI制藥領域市值最高的公司，截至4月10日收盤市值為20.13億美元。

       這兩年，AI制藥領域的熱度依然不減。據(jù)華創(chuàng)證券研報顯示，從2023年至2024年2月，跨國制藥巨頭與AI藥物研發(fā)或IT科技企業(yè)合作的潛在總額已高達120億美元，單個項目的平均值達到8.4億美元。

       上一個迎來這么大“潑天富貴”的領域，還是ADC賽道。足見“AI+新藥研發(fā)”的魅力。

圖源：華創(chuàng)證券研報

       AI+新藥研發(fā)，是將人工智能（AI）技術(shù)應用到藥物研發(fā)上，可以快速精準地完成藥物研發(fā)過程中的靶點確定、化合物篩選、藥代動力學性質(zhì)預測等關(guān)鍵步驟，不僅能大幅縮短研發(fā)周期，還能降低新藥研發(fā)失敗的概率和整體研發(fā)成本，并有望打破醫(yī)藥研發(fā)“雙十定律”（10年時間研發(fā)、10億美金投入）的限制。

       更值一提的是，AI技術(shù)還能識別出以往被認為無法成藥的靶點，甚至發(fā)掘出全新的疾病治療靶點，并可生成具有獨特優(yōu)化特性的全新藥物分子，大大突破傳統(tǒng)藥物研發(fā)的局限。

       這種全新的研發(fā)模式，不僅為醫(yī)藥行業(yè)帶來一場深遠的變革，也在全球范圍內(nèi)掀起了AI制藥的投融資熱潮。

       據(jù)MedMarketInsights數(shù)據(jù)顯示，2021-2023Q3全球AI制藥的融資總額約為135億美元，融資活動主要發(fā)生在美國、中國、英國、歐盟、以色列等國家和地區(qū)，其中美國和中國融資活動數(shù)量占總筆數(shù)的95%。

       另外，根據(jù)ResearchAndMarkets數(shù)據(jù)，2022年全球AI藥物研發(fā)相關(guān)融資總事件達144起，總金額為62.02億美元（約人民幣426.7億元），其中，美國AI藥物研發(fā)融資事件71起、中國43起，其他國家和地區(qū)30起。

       投融資市場的活躍，反映了AI制藥為醫(yī)藥行業(yè)帶來的革命性變革和巨大潛力。這也是AI制藥領域備受矚目的根本原因。

       02

       國內(nèi)AI制藥“黎明之戰(zhàn)”

       據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2020年中國AI制藥市場規(guī)模為8163萬元，2025年市場規(guī)模將達到7.7億元，年復合增長率為56.8%，預計市場增速較快。

       AI在新藥研發(fā)中爆發(fā)的巨大潛力，吸引了眾多企業(yè)紛紛進軍。

       從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，AI+新藥研發(fā)可以分為三個環(huán)節(jié)：

       其中，上游為提供AI技術(shù)硬件和軟件支持的企業(yè)，涉及芯片、數(shù)據(jù)庫、云計算等領域，包括英偉達、谷歌、IBM等；

       中游為AI藥物研發(fā)企業(yè)，如英矽智能、埃格林醫(yī)藥，以及IT科技企業(yè)，如谷歌、IBM和BAT等；

       下游為藥品的銷售環(huán)節(jié)，包括藥企和醫(yī)藥外包（CXO）企業(yè)，涉及復星醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、藥明康德、藥石科技等。

AI制藥產(chǎn)業(yè)鏈

圖源：銀河證券研報

       處于中游環(huán)節(jié)的AI藥物研發(fā)企業(yè)，具體可以分為三種商業(yè)模式：AI+SaaS、AI+CRO、AI+Biotech。

       其中，AI+SaaS企業(yè)提供AI輔助藥物開發(fā)軟件服務平臺，代表性企業(yè)包括ConcertAI、西湖歐米、沃時科技等；AI+CRO企業(yè)通過技術(shù)服務外包的形式與下游共同推進管線并獲得服務收入，包括Schrodinge、晶泰科技、星藥科技等；AI+Biotech企業(yè)主要自研藥物管線，并以自主/授權(quán)/合作等方式推進管線上市，包括Recursion、英矽智能等。

       在國內(nèi)AI藥物研發(fā)企業(yè)中，擁有進入臨床階段管線最多的是英矽智能、埃格林醫(yī)藥，各有5條；其次，冰洲石生物、未知君和銳格醫(yī)藥各有4條。

       而處于下游環(huán)節(jié)的藥企和CXO公司，也通過合作研發(fā)、軟件服務等方式與中游企業(yè)合作，進軍AI制藥賽道。

       例如，云南白藥與華為強強聯(lián)合，依托AI技術(shù)，將研發(fā)新范式運用于藥物研發(fā)領域，包括但不限于大小分子涉及、相關(guān)病癥研究、數(shù)據(jù)庫開發(fā)等；復星醫(yī)藥則與國內(nèi)最大的AI研發(fā)制藥公司英矽智能合作，共同開發(fā)小分子創(chuàng)新藥，目前通過后者人工智能平臺PandaOmics和Chemistry42輔助開發(fā)，已成功發(fā)現(xiàn)首 個FIC化合物并于中國境內(nèi)合作開展I期臨床試驗。

       2023年8月，石藥集團與英矽智能、晶泰科技在創(chuàng)新藥研發(fā)人工智能領域達成戰(zhàn)略合作，利用后兩者的AI技術(shù)平臺，以AI輔助藥物設計，提高新藥篩選效率和成功率，共同推動公司創(chuàng)新藥物的研發(fā)。

       進軍AI制藥領域的醫(yī)藥外包公司更多，包括泓博醫(yī)藥、藥石科技、成都先導、美迪西和睿智醫(yī)藥；國內(nèi)CXO龍頭藥明康德財大氣粗，在2018年至2021年先后投資了7家AI賦能藥物研發(fā)的公司。

       泓博醫(yī)藥是小分子藥物CRO/CDMO一站式綜合服務商，打造了CADD/AIDD技術(shù)平臺（計算機及人工智能輔助的藥物設計）。截至2023年上半年，公司已利用該平臺累計為52個新藥項目提供了技術(shù)支持，其中2個已進入臨床I期，3個在臨床申報階段。目前采購公司CADD/AIDD服務的客戶數(shù)已達到15家。

       03

       AI制藥憑什么？

       市場普遍預測，AI制藥有望成為醫(yī)藥行業(yè)的下一個增長點，這得益于其顛覆性的創(chuàng)新優(yōu)勢以及廣闊的市場潛力。

       AI技術(shù)現(xiàn)如今已全面融入新藥研發(fā)的各個階段，包括藥物發(fā)現(xiàn)、臨床前研究（新適應癥發(fā)現(xiàn)）、臨床研究（臨床試驗設計）、藥品生產(chǎn)（藥品檢查）和藥品銷售（學術(shù)推廣）。

AI技術(shù)在藥物研發(fā)中的應用概況

圖源：東吳證券研報

       不可否認，AI技術(shù)為藥物研發(fā)帶來了顯著的變革與效率提升。

       相較于傳統(tǒng)藥物研發(fā)的低成功率、長周期和高成本，AI制藥能大幅節(jié)約藥物合成時間，降低研發(fā)成本，并提高研發(fā)成功率。這主要得益于AI在數(shù)據(jù)處理和預測模型方面的強大能力。

       目前，AI+小分子藥物研發(fā)相對成熟，但隨著算法模型（可預測大分子結(jié)構(gòu)和大分子功能的工具）的創(chuàng)新發(fā)展，AI+大分子的研發(fā)熱度也在快速提升。大分子生物藥市場的快速增長也進一步推動了AI+制藥的發(fā)展。

       相較于傳統(tǒng)的小分子藥物，大分子生物藥（如單抗、雙抗、ADC等抗體藥物）近年來取得了快速增長，并且市場規(guī)模顯著。

       根據(jù)智藥局統(tǒng)計，2023年全球共有43家企業(yè)、102條成功進入臨床階段的藥物管線，其中國外有29家公司68條管線。在93家中國AI藥企中，有14家成功將管線推進至臨床階段，共34條。

       上述種種跡象表明，AI制藥已進入高速發(fā)展期。

       毫不夸張的說，AI制藥的崛起預示著醫(yī)藥行業(yè)將迎來全新的格局。那些能夠成功整合AI技術(shù)的制藥公司將在市場中獲得更大的競爭優(yōu)勢。

       04

       結(jié)語

       AI制藥已成為醫(yī)藥行業(yè)的新趨勢，未來還將迎來更多的技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)突破。

       憑借其獨特的優(yōu)勢及巨大的市場潛力，AI制藥被看作是醫(yī)藥行業(yè)即將迎來的下一個增長點。

       尤其在大洋彼岸的美國，已有AI制藥企業(yè)成功實現(xiàn)盈利，走在了行業(yè)前列。我們期待國內(nèi)企業(yè)也能迎頭趕上，創(chuàng)造出令人矚目的新成果。

       參考資料：

       1.各家公司的財報、公告、官微

       2.《AI制藥商業(yè)化里程碑！首家盈利公司出現(xiàn)》，智藥局，2024-03-28

       3.《20240323-醫(yī)藥行業(yè)投資觀點&研究專題周周談·第69期：AI開啟藥物研發(fā)新時代》，華創(chuàng)證券

       4.《20240327-醫(yī)藥行業(yè)中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展系列研究：人工智能與數(shù)字經(jīng)濟驅(qū)動醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級》，銀河證券