醫(yī)藥電商管理新規(guī)還未出，第三方平臺就迎來了地震。隨著一則“第三方平臺提供者不得直接參與藥品網(wǎng)絡(luò)銷售活動”的消息持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)了業(yè)內(nèi)外對于電商平臺自營藥房能否繼續(xù)經(jīng)營、以及未來第三方平臺和自營是否可為同一實控主體兼容等方面的廣泛討論。
一些網(wǎng)民們甚至擔(dān)憂，還能否用線下實體藥店藥品的半價甚至更低在網(wǎng)上購買相同藥品。
阿里健康、京東健康股價暴跌，
自營藥房要被叫停？
2022年5月9日，國家藥監(jiān)局發(fā)布了《中華人民共和國藥品管理法實施條例（修訂草案征求意見稿）》，該意見稿的第八十三條里，明確提到“藥品網(wǎng)絡(luò)交易第三方平臺提供者應(yīng)當(dāng)建立藥品網(wǎng)絡(luò)銷售質(zhì)量管理體系......第三方平臺提供者不得直接參與藥品網(wǎng)絡(luò)銷售活動。”
按照此前相關(guān)文件定義，藥品網(wǎng)絡(luò)交易第三方平臺提供者是指在藥品網(wǎng)絡(luò)交易中提供網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營場所、交易撮合、信息發(fā)布等服務(wù)，供交易雙方或者多方開展交易活動的法人組織或者非法人組織。從事藥品網(wǎng)絡(luò)銷售、提供藥品網(wǎng)絡(luò)交易第三方平臺服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)資質(zhì)或者條件，遵守藥品法律法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范，依法誠信經(jīng)營，保障藥品質(zhì)量安全。
不難看到，該文件并非是禁止第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺賣藥，這一點可以暫時打消部分網(wǎng)民的擔(dān)憂。但該文件也讓不少人認(rèn)為，國家擬禁止第三方平臺直接參與藥品網(wǎng)售。一石激起千層浪，此次阿里健康、京東健康等第三方平臺旗下自營的大藥房瞬間成為了業(yè)內(nèi)外關(guān)注的焦點。
近年來，受互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)藥等政策推動，疊加疫情等因素影響，醫(yī)藥電商行業(yè)進(jìn)入了發(fā)展快車道。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國網(wǎng)上藥店市場藥品銷售額達(dá)368億元，同比增長51.49％。
以阿里健康、京東健康為代表，旗下都有自營的大藥房，并且營收效益都非常之不錯，甚至可以說是挑起了大梁。
阿里健康2021年實現(xiàn)營業(yè)收入155.19億元，同比增長61.7%；凈利潤約3.43億元，去年同期則為虧損1569.6萬元；經(jīng)調(diào)整后實現(xiàn)凈利潤6.3億元，同比增長198.5%。阿里健康旗下包括醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)、醫(yī)藥電商平臺業(yè)務(wù)、醫(yī)療健康服務(wù)業(yè)務(wù)、數(shù)字基建業(yè)務(wù)等四大業(yè)務(wù)板塊，
根據(jù)財報，這四大業(yè)務(wù)在報告期內(nèi)取得收入分別是132.16億、19.65億、2.84億、0.53億。醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)成為了阿里健康最主要的收入來源，占公司總營收比例達(dá)85.17%，同比增長62.5%。目前，阿里健康通過推動處方藥業(yè)務(wù)的擴(kuò)容，實現(xiàn)該業(yè)務(wù)收入的高速增長。
京東健康2021年全年收入306.82億元，同比增長58.3%。全年毛利為71.97億元，同比增長46.4%，毛利率為23.5%。京東健康的業(yè)務(wù)覆蓋有零售藥房、醫(yī)療健康服務(wù)、數(shù)智醫(yī)療健康等領(lǐng)域。在零售藥房業(yè)務(wù)上，京東健康堅持自營、在線平臺和全渠道布局相結(jié)合的運(yùn)營模式。
從各項業(yè)務(wù)來看，京東健康主要的收入來源自京東大藥房的自營業(yè)務(wù)，2021年錄得營收262億元，同比增長56.1%，占總營收比例為85.3%。憑藉京東物流已建立起涵蓋制藥公司和供貨商的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，截至2021年底，京東健康80%的自營藥品訂單實現(xiàn)次日達(dá)；同時，京東大藥房“自營藥品冷鏈”已經(jīng)覆蓋全國超過200個城市。
歷時一個月，公開征求意見已經(jīng)正式截止。伴隨著征求意見截止，政策尚未明確，但6月22日，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股大跌。其中，盤中阿里健康、京東健康一度大跌逾16%、17%，平安好醫(yī)生跌逾7%。截至收盤，阿里健康下跌13.85%，京東健康下跌14.83%。股市如此大的波動，不禁讓人懷疑，該政策是否已經(jīng)定板。
反觀之，同日，醫(yī)藥商業(yè)概念股快速拉升。第一醫(yī)藥漲停，大參林、藥易購、健之佳、一心堂、老百姓、益豐藥房漲超5%，漱玉平民、百洋醫(yī)藥等跟漲。多重因素影響下，大批連鎖藥店也有望繼續(xù)進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展優(yōu)勢，提升競爭力。
第三方平臺不能直接參與藥品網(wǎng)售，
殺傷力幾何？
另一邊，在征求意見稿發(fā)布后，國家藥監(jiān)局舉辦了系列座談會，圍繞《征求意見稿》廣泛聽取各級藥品監(jiān)管部門、國內(nèi)外藥品生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)學(xué)會協(xié)會和專家學(xué)者的意見建議，就修訂過程中的焦點問題進(jìn)行深入研討。6月17日，國家藥監(jiān)局召開了《藥品管理法實施條例》修訂部門座談會，當(dāng)面聽取各部門意見建議并進(jìn)行溝通交流。
據(jù)國家藥監(jiān)局座談會的行業(yè)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道透露，國家藥監(jiān)局對于醫(yī)藥電商平臺在自營和第三方業(yè)務(wù)的界限將進(jìn)一步予以明確。
目前，上述意見稿還沒正式下發(fā)，可以看到的是，對于第三方平臺能否直接賣藥，以及直接參與藥品網(wǎng)絡(luò)銷售的范圍等還未有界定，意見稿中或許會有明確。不少業(yè)內(nèi)人士表示，此次意見稿新增的這條約束，無疑是在釋放加強(qiáng)第三方平臺網(wǎng)絡(luò)銷售藥品的監(jiān)管信號，和有序放開部分網(wǎng)售處方藥一樣，都是監(jiān)管條例的突破與進(jìn)步。
線上藥品銷售的市場規(guī)模與日俱增，已經(jīng)超越了以往三大零售終端之一的基層醫(yī)療，妥妥成為了第四大零售終端。在線上藥品銷售中，當(dāng)前各大醫(yī)藥電商仍占據(jù)主流地位，其次還有互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、藥企自主銷售平臺等，若第三方平臺藥品網(wǎng)售監(jiān)管變化，市場格局無疑也將迎來洗牌。
資料顯示，2016年，阿里健康收購廣州線下“五千年大藥房”，并更名為阿里健康大藥房。無獨有偶，也是2016年，作為京東健康旗下醫(yī)藥供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)板塊的核心平臺——京東大藥房正式上線，開展自營藥品零售服務(wù)。
不管是阿里健康還是京東健康，醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)都是依托線下連鎖藥房資質(zhì)開展。其中，阿里大藥房線下主體為廣州五千年醫(yī)藥，京東大藥房由青島安吉堂大藥房開展經(jīng)營。
東北證券指出，此次政策若正式落地，對醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)板塊（阿里健康、京東健康等）整體影響有限。若政策嚴(yán)格執(zhí)行，不排除電商自營通過剝離獨立公司等方式，獨立運(yùn)營電商自營（1P）業(yè)務(wù)的可能性。
從監(jiān)管角度看，此次政策更多體現(xiàn)線上/線下監(jiān)管的公平性，此前行業(yè)中1P/3P導(dǎo)流問題有望得到明晰化。長期來看，利好具有規(guī)模優(yōu)勢的線下大型連鎖藥房，如益豐、老百姓、大參林、一心堂、健之佳、漱玉平民等，以及具有平臺優(yōu)勢醫(yī)藥電商，如阿里健康、京東健康。
對于未來第三方平臺和自營是否可以同一實控主體兼容，也有業(yè)內(nèi)人士指出，兩種經(jīng)營模式可能只會是二選一。平臺同時當(dāng)運(yùn)動員和裁判顯然有失公平性，未來恐怕形成壟斷。從短中期來看，平臺可能可以通過體外剝離的方式，繼續(xù)實現(xiàn)兩種模式共存。但是，長期來看有大風(fēng)險。擦邊球的做法未來可能遭遇重錘。從終局來看，藥品電商恐怕只能二選一。
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