近日，有分析人士表示，不少周期性行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)等影響，但醫(yī)藥板塊不斷在研發(fā)、創(chuàng)新，且旱澇保收，是值得長期投資的板塊。未來的十年是醫(yī)藥股的黃金十年。
如wind數(shù)據(jù)顯示，過去7年，醫(yī)藥指數(shù)漲幅是滬深300的2倍，10年10倍的個(gè)股中，醫(yī)藥股有16只。漲幅排名前十的醫(yī)藥占了5只，第11只也是醫(yī)藥。再看美國，過去100年鐵路、電力、電報(bào)電話、石油開采和計(jì)算機(jī)硬件等投資此起彼伏，只有醫(yī)藥板塊常勝。
近年來，我國創(chuàng)新藥正在崛起，未來將具有廣闊的市場空間。過去我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)主要以仿制為主，依賴畸形的壁壘獲得較高利潤，這種模式在集中采購后缺乏競爭力，但一部分具前瞻性的藥企開始了提前轉(zhuǎn)型。
據(jù)悉，近年來我國上千個(gè)創(chuàng)新藥研發(fā)項(xiàng)目立項(xiàng)，經(jīng)過7-8年的研發(fā)周期，這些藥將在近幾年報(bào)批。業(yè)內(nèi)認(rèn)為2020年將是創(chuàng)新藥的元年。且隨著人口老齡化的加劇，創(chuàng)新藥市場將會得到不斷的推動。
創(chuàng)新藥是醫(yī)藥板塊中的“高科技”，如今我國創(chuàng)新藥行業(yè)進(jìn)入研發(fā)創(chuàng)新時(shí)代，未來成長空間廣闊。
近年來我國在創(chuàng)新藥領(lǐng)域也不斷發(fā)布一系列相關(guān)的扶持政策，如在創(chuàng)新藥審批、臨床試驗(yàn)、生產(chǎn)和后續(xù)上市等生命周期全過程給予政策支持。審批和臨床試驗(yàn)方面加快審評審批、綠色通道、優(yōu)先評審，臨床試驗(yàn)機(jī)構(gòu)注冊改備案制，生產(chǎn)端試點(diǎn)上市許可持有人制度試點(diǎn)，減輕固定資產(chǎn)投資壓力，允許研發(fā)費(fèi)用稅前抵扣，銷售端醫(yī)保騰籠換鳥，加快創(chuàng)新藥調(diào)入醫(yī)保目錄節(jié)奏，加快企業(yè)銷售變現(xiàn)，加快研發(fā)、上市、再研發(fā)正向循環(huán)。
創(chuàng)新藥進(jìn)入天時(shí)地利人和的黃金時(shí)代，當(dāng)前創(chuàng)新藥研發(fā)聚焦領(lǐng)域，抗腫瘤、消化系統(tǒng)和內(nèi)分泌系統(tǒng)領(lǐng)域1類創(chuàng)新藥更加代表創(chuàng)新研發(fā)的質(zhì)量，如2017-2018年國內(nèi)1類創(chuàng)新藥注冊申請量不斷上升。相信隨著后續(xù)創(chuàng)新藥IND數(shù)量的增多和積累，未來5-10年逐漸開始進(jìn)入創(chuàng)新藥上市收獲期。
業(yè)內(nèi)表示，中國創(chuàng)新藥市場空間巨大，考慮到國內(nèi)仍在持續(xù)增長的藥品市場和老齡化帶來的強(qiáng)勁需求，如果未來市場份額從5%提高到50%級別，就可能帶來數(shù)千至萬億級別的增量市場。企業(yè)國內(nèi)創(chuàng)新藥公司將呈現(xiàn)三大主線。
傳統(tǒng)藥企的創(chuàng)新布局正逐步開花結(jié)果。未來兩年隨著部分傳統(tǒng)藥企的創(chuàng)新藥產(chǎn)品獲批上市，創(chuàng)新藥領(lǐng)域可能成為醫(yī)藥板塊非常重要的投資線索。如恒瑞醫(yī)藥是國內(nèi)藥企沿著產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈不斷迭代成功的典范。
Biotech是創(chuàng)新藥的主要來源 尋找從1到N的biotech。在2018年FDA批準(zhǔn)上市的59款新藥中，64%的新藥當(dāng)初的研發(fā)活動起源于新興biotech公司，這些biotech在近一年全球年銷售額低于5億美元，研發(fā)投入低于2億美元，大型醫(yī)藥公司自主研發(fā)藥物數(shù)目占比僅為25%。據(jù)悉2019年，國產(chǎn)IND數(shù)量達(dá)到235個(gè)，其中，創(chuàng)新型Biotech公司合計(jì)申報(bào)163項(xiàng)IND，占比達(dá)69%；傳統(tǒng)藥企申報(bào)69項(xiàng)，占比30%。
創(chuàng)新國際化嶄露頭角。2019年定義為中國創(chuàng)新藥國際化元年，百濟(jì)神州的澤布替尼已經(jīng)在美國獲批上市，目前有多個(gè)國產(chǎn)創(chuàng)新藥處于全球臨床III期狀態(tài)。預(yù)計(jì)2020年，LCAR-B38M、普那布林、恩沙替尼和貝格司亭均有望在美國提交上市申請或者完成臨床試驗(yàn)，標(biāo)志著國內(nèi)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新階段，創(chuàng)新從國內(nèi)走向全球。
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