一件即將改變中國(guó)藥企生態(tài)的大事正在發(fā)生

       6月5日，人民日?qǐng)?bào)發(fā)布《這件事，習(xí)近平視為“根本大計(jì)”》、《環(huán)境保護(hù)腰桿硬起來(lái)》、《中央環(huán)保督察嚴(yán)禁“表面整改”》等數(shù)篇文章。而中央紀(jì)委則首次集中通報(bào)了生態(tài)責(zé)任追究的典型問(wèn)題。

       在第47個(gè)世界環(huán)境日，以如此猛烈的方式表達(dá)對(duì)環(huán)境的關(guān)注，無(wú)疑在釋放嚴(yán)肅查處破壞環(huán)境違紀(jì)違法行為的強(qiáng)烈信號(hào)，表明了中央對(duì)治理環(huán)境、建設(shè)美麗中國(guó)的堅(jiān)定決心。

       而醫(yī)藥行業(yè)作為環(huán)境污染的重災(zāi)區(qū)，近來(lái)更是當(dāng)作典型頻頻曝光。從湖南、寧夏、貴州，到廣東、山東、江蘇，一場(chǎng)力度超前的、席卷全國(guó)醫(yī)藥企業(yè)的環(huán)保核查風(fēng)暴正在襲來(lái)。

       在被曝光的案例中，湖南松本藥業(yè)違法偷排，企業(yè)停產(chǎn)，相關(guān)責(zé)任人移送公安處理，環(huán)保局黨組書(shū)記、局長(zhǎng)均被免職；寧夏泰瑞制藥，屢查不改，在中央環(huán)保督察組“回頭看”行動(dòng)中被抓現(xiàn)行，面臨更重的追責(zé)；為貴州神奇制藥每年貢獻(xiàn)超20%營(yíng)收的子公司因廢水排放超標(biāo)，近來(lái)已經(jīng)被要求停產(chǎn)整頓；廣州白云山和記黃埔中藥（亳州）排放高濃度工業(yè)廢水，其中一項(xiàng)數(shù)據(jù)超標(biāo)329倍，企業(yè)直接被查封、關(guān)停，甚至相關(guān)材料已被移送至公安機(jī)關(guān)。

       顯然，這次的環(huán)保督查并非是運(yùn)動(dòng)式，而是要全面解決過(guò)去以環(huán)境污染為代價(jià)換取經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式。正如層領(lǐng)導(dǎo)人曾提出的：“寧肯不要錢(qián)，也不要污染，嚴(yán)格防止污染搬家、污染下鄉(xiāng)。”

       在醫(yī)藥行業(yè)，有那么一批企業(yè)，從東南沿海一路北遷，向經(jīng)濟(jì)落后的地方轉(zhuǎn)移生產(chǎn)，但是現(xiàn)在毫無(wú)疑問(wèn)，不真正解決環(huán)境污染，對(duì)這些企業(yè)而言就是死，而且企業(yè)負(fù)責(zé)人及環(huán)保負(fù)責(zé)也會(huì)因此受到懲罰，甚至要“移送公安機(jī)關(guān)”，而保護(hù)傘則將被徹底撕裂。

       因此，藥企不要在環(huán)境這件事情上再心存僥幸，而且請(qǐng)注意，環(huán)保督查正在從另一個(gè)層面拉開(kāi)藥企淘汰大幕，一批企業(yè)出局成為必然，不是輸在市場(chǎng)，而是輸在環(huán)保上。

       1.環(huán)保整治動(dòng)真格

       不管從哪方面來(lái)看，國(guó)家在打的這場(chǎng)環(huán)保仗已經(jīng)是動(dòng)真格了。

       首先是地方政府已開(kāi)始承壓，且力度之大與此前完全不同。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，截至目前，已至少有61個(gè)地方政府被生態(tài)環(huán)境部（原環(huán)保部）約談，其中不乏例如江蘇連云港這樣的醫(yī)藥企業(yè)密集分布的城市。而環(huán)保約談的主要目的，便是督政，督促地方政府切實(shí)傳到環(huán)保壓力，落實(shí)整改具體環(huán)境問(wèn)題。這是事關(guān)地方官員烏紗帽的問(wèn)題，株洲縣就是一個(gè)典型案例。

       其次就是藥企直接受影響。一旦被核查確實(shí)存在環(huán)保問(wèn)題，被罰款已經(jīng)是小事情，動(dòng)輒停產(chǎn)整改，甚至追究相關(guān)人員的刑事責(zé)任，這給企業(yè)帶來(lái)的危害要遠(yuǎn)超想象。例如神奇制藥，其公告稱(chēng)，如果此次被停產(chǎn)的龍里分廠不能在本年度完成復(fù)產(chǎn)，其對(duì)公司層面全年?duì)I業(yè)收入帶來(lái)的影響可能會(huì)到10%左右。

       更重要的是，在環(huán)保問(wèn)題已經(jīng)提升至國(guó)家高度的情況下，能夠僥幸逃脫環(huán)保督查的可能性基本上不會(huì)存在。不管是最早“寧肯不要錢(qián)，也不要污染”這樣一個(gè)縣城的總體規(guī)劃，還是“綠水青山就是金山銀山”這樣全國(guó)范圍的生態(tài)指導(dǎo)，都反應(yīng)出國(guó)家對(duì)于環(huán)保的執(zhí)著追求。“不重視生態(tài)的企業(yè)是沒(méi)有希望的企業(yè)”，這樣的措辭已經(jīng)足夠明確，中央環(huán)境保護(hù)督查制度的出臺(tái)、“史上最嚴(yán)”新環(huán)保法的實(shí)施，都將有助于實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。

       2018年6月5日，恰逢是第47個(gè)世界環(huán)境日。中國(guó)今年確定的主題，是“美麗中國(guó)，我是行動(dòng)者”。而想要真正達(dá)到這一點(diǎn)，醫(yī)藥行業(yè)一定無(wú)法置身事外。

       2.原料藥企首當(dāng)其沖

       根據(jù)有關(guān)環(huán)保部門(mén)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)制藥工業(yè)總產(chǎn)值僅在全國(guó)GDP的3%左右，但污染排放總量卻達(dá)到了6%。而在各類(lèi)藥品中，以維生素、青霉素等代表品種的原料藥，尤其屬于高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)，對(duì)大氣、水域的污染尤為嚴(yán)重。

       而一直以來(lái)，中國(guó)就是國(guó)際上的原料藥生產(chǎn)國(guó)之一，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)可生產(chǎn)的原料藥多達(dá)1500種，且多個(gè)藥物品種產(chǎn)量位居世界第一，如青霉素、維生素Ｃ等。但在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)的原料藥主要品種為大宗原料藥，且在很大程度上承擔(dān)了來(lái)自歐美市場(chǎng)迫于環(huán)保與成本壓力的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移，這就使得中國(guó)原料藥企所面臨的環(huán)保壓力更甚。

       這也是為什么國(guó)內(nèi)諸如臺(tái)州等原料藥企集中地都曾經(jīng)歷過(guò)大規(guī)模的環(huán)保整治的原因。2001年之前，僅臺(tái)州就存在2000余家制藥企業(yè)，主要以生產(chǎn)原料藥和中間體的中小企業(yè)為主，而在臺(tái)州當(dāng)?shù)氐恼沃?，千余家醫(yī)藥化工廠被關(guān)停，僅剩百余家，其整治力度可見(jiàn)一斑。

       尤其是在“最嚴(yán)環(huán)保法”等一系列風(fēng)暴之下，原料藥產(chǎn)業(yè)也被認(rèn)為是新環(huán)保法新政下的行業(yè)之一。

       例如甾體類(lèi)藥物的合成。“黃姜→皂素→雙烯→甾體原料藥→甾體制劑”，這是甾體類(lèi)藥物傳統(tǒng)的合成路線，而黃姜是需要用到的最多的原料。這種生產(chǎn)工藝污染非常大，但同時(shí)存在暴利。例如，黃姜價(jià)格通常僅約千元/噸，生產(chǎn)一噸皂素約需130-180噸鮮黃姜，成本不到20萬(wàn)，但皂素價(jià)格卻可達(dá)百萬(wàn)/噸，這就使得盡管皂素生產(chǎn)新工藝已經(jīng)出現(xiàn)并得到應(yīng)用，但仍有許多中小廠商鋌而走險(xiǎn)，違規(guī)生產(chǎn)。這就是“最嚴(yán)環(huán)保法”所要打擊的重點(diǎn)對(duì)象。

       實(shí)際上，想要減少環(huán)保污染對(duì)企業(yè)的影響，解決方法無(wú)外乎兩條道路：一是改進(jìn)技術(shù)，通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)環(huán)節(jié)減少污染物產(chǎn)生；二就是加大環(huán)保投入，通過(guò)購(gòu)置設(shè)備。

       然而，環(huán)保的投入往往都是巨大的，占絕大多數(shù)的中小企業(yè)基本上難以承擔(dān)。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)原料藥企業(yè)，小型企業(yè)占比為77.04%，但收入?yún)s僅占40%。而大型企業(yè)以4.17%的數(shù)量規(guī)模，卻占整個(gè)原料藥總收入的33%。那么可以預(yù)期的是，因?yàn)榄h(huán)保壓力而出現(xiàn)的行業(yè)整合之下，最先出具的，一定是占比超過(guò)70%的小型企業(yè)。

       但即便在上市公司中，也并非所有的企業(yè)都真的有魄力拿出巨額投資來(lái)治理環(huán)保。在這方面，科倫是一個(gè)個(gè)例，到目前為止，科倫藥業(yè)在環(huán)保方面的投入已經(jīng)超過(guò)了20多億，其曾經(jīng)倍受環(huán)保問(wèn)題困擾的川寧項(xiàng)目也順利通過(guò)環(huán)保驗(yàn)收，隨著在環(huán)保方面的重金投入，解決環(huán)保問(wèn)題儼然已經(jīng)成為了科倫的新競(jìng)爭(zhēng)力。

       要求所有企業(yè)都拿出如此巨額的資金來(lái)治理環(huán)保問(wèn)題確實(shí)也并不現(xiàn)實(shí)，尤其是在原料藥行業(yè)，相較于其他行業(yè)，一些原料藥企的利潤(rùn)水平并不理想。例如，東北制藥2017年?duì)I收為56.76億，但歸屬于上市公司股東的利潤(rùn)只有1.19億元；魯抗醫(yī)藥2017年全年?duì)I收25.99億元，利潤(rùn)也只有1.14億元。而還是建立在利潤(rùn)較2016年分別有了400.23%、292.54%的增長(zhǎng)的基礎(chǔ)之上。

       3.環(huán)保雙刃劍：價(jià)格增加，成本增加

       實(shí)際上對(duì)于具備相同業(yè)務(wù)的原料藥企來(lái)說(shuō)，誰(shuí)能保持不受環(huán)保問(wèn)題影響，誰(shuí)就已經(jīng)占據(jù)了優(yōu)勢(shì)。

       例如6-APA，這是一種用于制備半合成青霉素的原料，主要用于阿莫西林合成。

       2016年11月以來(lái)，國(guó)家環(huán)保政策趨緊，尤其是環(huán)京津冀地區(qū)28個(gè)城市的原料藥企業(yè)被要求交替停產(chǎn)。受此影響，國(guó)藥威奇達(dá)（已被現(xiàn)代制藥并購(gòu)）的青霉素中間體，以6-APA為主，產(chǎn)量下降69.83%。而市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)者聯(lián)邦制藥則幾乎不受影響，自然就在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了優(yōu)勢(shì)。

       而環(huán)保壓力自然帶來(lái)的結(jié)果就是漲價(jià)。仍然以6-APA為例，其價(jià)格已從2016年年中點(diǎn)的132.5元/千克上漲至2018年4月的230元/千克，漲幅達(dá)到73.58%。而這還不是漲幅的，維生素A 2017年3月月初報(bào)價(jià)為205元/千克，而2018年3月其月初報(bào)價(jià)則為1350元/千克，漲幅高達(dá)473.17%。

       但價(jià)格的增長(zhǎng)是一方面，成本的增高也絕對(duì)不能忽視。這一點(diǎn)，從相關(guān)公司的財(cái)務(wù)數(shù)字中便可以很清晰的看出來(lái)。

       以聯(lián)邦制藥為例，2017年，其營(yíng)業(yè)收入為68.27億元，同比增長(zhǎng)12.3%，其中最重要的一個(gè)原因，就是中間體及原料藥產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格上升。2017年度，聯(lián)邦制藥原料藥收入上升19.5%，由去年同期的27.15億元增加值了32.45億元，遠(yuǎn)高于其制劑產(chǎn)品5.4%的漲幅。但原料藥利潤(rùn)反而下跌了27.9%，由去年的1.43億降低至了1.03億，整整少了四千萬(wàn)。

       又如麗珠集團(tuán)。2017年財(cái)報(bào)顯示，麗珠集團(tuán)2017年原料藥及中間體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入21.03億，同比增長(zhǎng)21.16%，但其營(yíng)業(yè)成本卻也增長(zhǎng)了14.65%。

       而原料藥行業(yè)一直存在的另一個(gè)嚴(yán)峻的問(wèn)題，或許反而會(huì)在愈發(fā)嚴(yán)苛的環(huán)保行動(dòng)中得到一定的解決，即部分原料藥的嚴(yán)重過(guò)剩。

       以青霉素工業(yè)鹽為例，廣發(fā)證券研報(bào)顯示，2003年，國(guó)內(nèi)青霉素工業(yè)鹽超90%的產(chǎn)量由哈藥、華藥、石藥和魯抗4家企業(yè)壟斷；2005年，石藥、聯(lián)邦和華星的生產(chǎn)線相繼投產(chǎn)或擴(kuò)產(chǎn)，形成河南華星、石藥、華藥、哈藥和聯(lián)邦制藥“五大家族”；2007年，行業(yè)進(jìn)行新一輪產(chǎn)能擴(kuò)增階段，提升至8.5萬(wàn)噸，而國(guó)際需求量?jī)H為6萬(wàn)噸左右，存在40%的產(chǎn)能過(guò)剩。

       這還并不是過(guò)剩最為嚴(yán)重的情形。6-APA全球年需求量約1.5到2萬(wàn)噸，而國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了4.1萬(wàn)噸左右，其中僅聯(lián)邦制藥一家產(chǎn)能便達(dá)到2.4萬(wàn)噸，在市場(chǎng)中一家獨(dú)大。類(lèi)似的還有阿莫西林，由于近年來(lái)國(guó)際限抗呼聲較高，阿莫西林需求量增速緩慢，全球年銷(xiāo)售量超過(guò)1.5萬(wàn)噸，但國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)了2萬(wàn)噸。